投資信託の長期の運用実績

投資信託を選ぶ時は、なるべく長期間の運用実績を調べるようにしましょう。

短期間の運用実績は直近の市況に左右されやすく、そのファンドの真の実力を測ることができません。

投資信託の運用成果は投資先が似たファンドを比較してみるとよくわかります。月次報告書（マンスリーレポート）など運用実績を確認してみましょう。

購入時手数料、信託報酬などのコスト

投資信託は、購入時に購入時手数料、換金時には信託財産留保額がかかります。

また、運用期間中には信託報酬や監査費用などの手数料がかかりますが、これらの手数料は運用資産から日々差し引かれ、投資家が間接的に負担をします。

それぞれの手数料は投資信託を購入する金融機関、あるいは銘柄ごとに異なります。近年は購入時手数料や信託財産留保額が無料のファンドも多くなっています。

手数料の多寡は運用効率に影響するため、購入前にしっかり確認をしておきましょう。

銘柄ごとのリスクとリターン

リターンとは投資で得られる収益のことを示し、リスクとはリターンのブレのことを意味します。

投資の目的や目標金額を達成するためには、購入する投資信託のリスクやリターンを確認しておくことが大切です。

ただし、リターンを大きく求めると、リスクも同様に大きくなり、保有期間中の変動幅が大きくなりがちです。

リスクとリターンは運用報告書などに掲載されているので、同じ運用方針のファンドなどと比較すると、より自分に合ったファンドを選びやすくなります。

純資産残高（時価評価額）

純資産残高とは、ファンドが保有している資産の時価評価額のことです。

純資産残高は資金の流出入や組み入れた資産の価格変動によって増減します。

投資家から支持されているファンドは資金が流入しやすい特徴がありますが、残高が大きいだけで、良いファンドと評価するのは早計です。

残高は運用の巧拙によっても変動するため、同種ファンドの残高推移を比較してみるのも良いでしょう。

純資産残高が一定の水準以下になると繰上償還されることもあるため、目論見書などであらかじめ確認しておくことをおすすめします。

基準価額

投資信託の価格のことを「基準価額」といい、資産総額から運用に必要な費用を引き、受益権口数で割ったものを指します。

基準価額には日々の運用成果が反映されているため、毎日変動します。

長期投資をする場合は、必ずしも毎日確認をする必要はありませんが、投資初心者は価格変動に慣れたりするために定期的にチェックすると良いでしょう。

基準価額の変動要因などの分析は、運用会社が発行する運用レポートに記載されています。このようなレポートは定期的に発行されているので、できれば目を通すようにしておきましょう。

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月次レポート

月次レポートは運用会社が主に受益者に向けて、公表している運用レポート（マンスリーレポート）のことです。

レポートの作成は任意ですが、多くの運用会社が作成しており、受益者ではなくても閲覧することが可能です。

月次レポートには、基準価額や純資産額の推移、分配金実績、上位の組入れ資産、基準価額の変動要因、今後の展望や運用方針などが確認でき、ファンドの現況を知ることができます。

金融の専門用語が多く、理解するのが難しいかもしれませんが、保有しているファンドの運用状況を把握するために、できれば毎月目を通すようにしましょう。

運用報告書

運用報告書は、原則としてファンドの決算ごと（計算期間が6ヶ月未満のファンドは6ヶ月に1度、年1回決算は年に1度）に作成され、ファンドが決算を迎えた後、概ね1～2ヶ月程度で交付されます。

運用報告書には交付運用報告書と運用報告書（全体版）の2種類があります。

受益者に必ず交付されるのは交付運用報告書で、運用報告書に記載すべき重要な項目が載っています。

運用報告書（全体版）は運用会社のホームページなどに掲載されているため、こちらも確認しておくと良いでしょう。

ファンドの全組入銘柄や実際にかかったコストなども確認することができるので、月次レポートよりも詳細な情報を得ることができます。

Q.株式と投資信託の違いは？

株式とは？

企業が資金調達のために発行する証券のこと。株式を売買したり、配当金を受け取ったりするのが株式投資です。
※現在、上場株券は電子的に管理されているため、実際に株券のやり取りをすることはありません

投資信託とは？

投資家から集めた資金を投資の専門家が運用し、保有口数に応じて利益を分配する仕組みの金融商品のこと

投資信託の仕組みを通じて、株式にも投資を行うこともあるため、両者の違いをよく理解しておきましょう。

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Q.保険と投資信託の違いは？

保険とは、万が一の場合に備えて大勢の人がお金を出し合い、実際に万が一のことが起こった場合に「保険金」を受け取ることができる金融商品です。

資産形成を目的として活用される投資信託とは商品性が異なるため、お金を効率的に増やしたい人は保険よりも投資信託の方が向いているでしょう。

保険商品の中には、保障を得ながら資産形成もできる年金保険や変額保険などがあります。

長期投資を行うためには保障を準備して万が一に備えることが重要になるため、このような商品を上手に組み合わせながら投資を行うのも一案です。

基準価額が上がることで得られる「売却益（キャピタルゲイン）」

投資信託は株式と同じように、売却時の価格によって売却益（キャピタルゲイン）を得ることができます。

解約時や償還時など、個々の損益を計算する際は個別元本を基準に計算しますが、個別元本より基準価額が上回った状況で売却し、得られた利益のことを売却益と言います。

解約のタイミングを図るため、自分でおおよその売却益を計算する時は、解約時の費用を計算に加えることを忘れないようにしましょう。ファンドによっては信託財産留保額が必要な場合があります。

運用の収益である「分配金（インカムゲイン）」

分配金とは？

保有口数に応じて投資家に分配されるお金のこと

投資信託の分配金は、株式における配当金のようなものとも言えますが、厳密に言うと、やや複雑な仕組みになっているので注意が必要です。

分配金は課税の有無により、下記の2つに分けられます。

• 普通分配金
• 特別分配金（元本払戻金）

普通分配金は運用収益から支払われますが、特別分配金は元本の一部から支払われます。そのため、普通分配金には税金が徴収されますが、特別分配金は非課税です。

Q.インデックスファンド、アクティブファンドの違いは？

インデックス運用とは、ベンチマークに連動した運用成果を目指す投資手法のことです。インデックスとは「指数」を意味し、特定の市場や業種などの値動きを表しています。

代表的な指数に日本の日経平均株価やTOPIX、米国のS＆P500、NYダウ平均、NASDAQ100などがあります。

アクティブ運用とは、目安となるベンチマークを上回る運用成果を目指す運用手法のことです。

アクティブ運用では、専門家が独自に投資先の調査・分析を行って投資先を選定しているため、運用コストが高くなるという特徴があります。

Q.初心者におすすめの投資信託は？

投資信託を選ぶ時、数あるファンドの中からどれを選べば良いか悩む人も少なくありません。

時間がかかっても、ある程度リターンを狙いたい人は「世界株式ファンド」への投資を検討しても良いでしょう。

世界株式ファンドは、世界各国の大企業、優良企業などが投資対象になっているため、世界規模で将来有望な国や企業に投資ができるのが魅力です。

株式ファンドなので価格変動が大きくなりがちですが、長期で積立投資を行えば、リスクを軽減させやすくなるでしょう。

Q.なるべくリスクを抑えたい人におすすめの投資信託は？

投資信託にリスクがあるのは理解していますが、なるべくリスクを抑えて運用がしたいです。その場合、どういう投資信託を選べば良いでしょうか？

リスクを抑えた運用を行いたい時は「バランス型の投資信託」に投資をするのも一案です。

バランス型投資信託とは株式、債券、不動産、コモディティなど、さまざまな資産に分散して投資するファンドです。

どれかひとつの資産が下落したとしても、他の資産が影響を受けにくいため、株式ファンドなどと比較すると値動きは緩やかになります。

一方、バランス型投資信託はリスクが低い分、リターンもリスク同様に低くなります。まとまった資産になるまでには、やや時間を要するかもしれません。

Q.貯金や収入からいくら投資に回すべき？

貯蓄や収入からいくら投資をすれば良いかは、それぞれの資産状況や将来の使途予定などによって異なります。そのため、一概にいくらと言うことはできません。

本来、投資は長期でコツコツと行うのが望ましく、長く続ければ続けるほど、複利の効果で運用成果が大きくなっていきます。

月々1、2万円の投資だとしても、数十年にわたって長期の投資を続けるならば、まずはこれらの費用を無理なく捻出できる生活環境を準備しておく必要があるでしょう。

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Q.投資信託の売却タイミングはどうやって決めれば良い？

投資信託を売却するタイミングは、目標金額に到達した時や当初の目的に合わせて決めると良いでしょう。

一方、イベントで資金が必要となったが、預貯金では足りなかった時など、突然資金が必要になる場合もあります。

そういった場合も踏まえて、売却に関するルールを決めておくのも一案でしょう。

ルールを決めることで日々の価格変動で動揺して売却したり、目標額に到達していないのに利益が出て売却してしまうこともなくなるでしょう。