デメリット①長期間の加入が必要

保険で資産運用を行う場合、基本的に長期的な加入が前提となります。貯蓄性のある保険は、加入から短い期間で解約すると、解約返戻金がそれまでに支払った保険料の総額を下回る「元本割れ」を起こす可能性が高い仕組みになっています。

多くの商品では、解約しても元本割れしなくなるまでには10年、商品によっては20〜30年といった期間が必要です。そのため、一度契約すると、当該資金は長期間にわたって自由に引き出すことができなくなります。

ライフプランの変更や急な出費でお金が必要になった場合でも、簡単に現金化できない点はデメリットといえるでしょう。短期的な資産形成を目指す人には不向きな方法です。

デメリット②積み立てた金額のすべてが投資されるわけではない

保険で資産運用する場合、支払った保険料の全額が運用に回るわけではありません。保険料には、万が一の保障を提供するための「保険関係費用」と、資産を運用するための「運用関係費用」が含まれています。

保障と資産形成を1つの商品で兼ねられる手軽さはありますが、その分、見えないコストがかかっている点を理解しておく必要があります。

資産を増やすことだけを考えるなら、手数料の低い投資商品を別途利用するほうが効率的な場合があります。

デメリット③元本保証ではない

「保険は安全」というイメージがあるかもしれませんが、資産運用を目的とする貯蓄型保険のすべてが元本保証というわけではありません。

中でも以下のケースでは、支払った保険料の総額を下回る「元本割れ」のリスクがあります。

• 早期解約した場合：多くの貯蓄型保険では、加入から一定期間内に解約すると解約控除が適用され、返戻金が払い込み保険料を下回ります。
• 変額保険の運用実績が不調だった場合：変額保険は、株式や債券などで運用するため、市場の動向によっては運用実績が悪化し、解約返戻金や満期保険金が元本割れする可能性があります。
• 外貨建て保険で円高になった場合：外貨建て保険は、為替レートの変動リスクを伴います。保険金や解約返戻金を受け取る際に、契約時よりも円高が進んでいると、円換算した受取額が払い込み保険料を下回ることがあります。

「保険だから元本は保証される」と思い込まず、商品ごとのリスクを正しく理解することが大切です。

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デメリット④商品によっては仕組みがわかりにくい

資産運用ができる保険の中には、仕組みが複雑で理解が難しい商品もあります。中でも変額保険や外貨建て保険は、専門的な知識がないとリスクやコストを正確に把握するのが困難な場合があります。

例えば、変額保険では、保険料を運用する「特別勘定」と呼ばれる複数の投資信託の中から、自分で運用先を選ばなければなりません。

それぞれの投資先は、株式や債券、国内や海外など特性が異なり、リスクの大きさも変わってきます。これらの特性を理解せずに選んでしまうと、想定外の損失を被る可能性があります。

また、外貨建て保険では、為替レートの変動が受取額にどう影響するのか、為替手数料がいくらかかるのかなど、円建ての保険にはない注意点が多くあります。

仕組みを十分に理解しないまま契約してしまうと、後で「こんなはずではなかった」と後悔することになりかねません。契約前には、納得できるまで説明を求め、リスクを理解することが重要です。

メリット①万が一の保障が備わっている

保険で資産運用する最大のメリットは、万が一の事態に備える「保障機能」があることです。

貯蓄性のある保険に加入していれば、資産形成を進めながら、契約者（被保険者）に死亡や高度障害といった不測の事態が起きた場合に、遺された家族が保険金を受け取ることができます。

また、商品によっては、特定の病気や怪我で働けなくなった場合に、それ以降の保険料の支払いが免除される「保険料払い込み免除特約」を付けられることもあります。収入が途絶えても保障を継続できるため、療養に専念できます。

株式投資や投資信託には、保障機能はありません。資産運用と万が一への備えを1つの商品で両立できる点は、保険ならではの強みです。

メリット②初心者でも始めやすい

保険による資産運用は、投資の専門知識がなくても始めやすいというメリットがあります。株式投資や投資信託の場合、どの銘柄を選ぶか、いつ売買するかといった投資判断を自分で行う必要がありますが、保険であれば投資判断の必要がありません。

一度契約すれば、後は毎月決まった保険料を支払うだけで、運用は保険会社に任せることができます。日々の市場の動きに一喜一憂することなく、手間をかけずに資産形成を進められるため、仕事や家事で忙しい人にも向いています。

また、保険料は口座振替で自動的に引き落とされるため、貯金が苦手な人でも半強制的に積み立てを続けやすい仕組みです。自分でコツコツ貯めるのが難しいと感じる人にとって、着実に資産を築いていくための有効な手段となるでしょう。

メリット③生命保険料控除がある

保険料を支払うことで、税金の負担を軽減できる「生命保険料控除」が利用できる点もメリットです。これは、1年間に支払った保険料の金額に応じて、所得税や住民税の課税対象となる所得から一定額が差し引かれる制度です。

これにより、毎年の税負担を軽くしながら、将来のための資産形成を進めることができます。資産運用をしながら節税効果も得られるのは、保険ならではの魅力といえるでしょう。

（参考：No.1140 生命保険料控除｜国税庁）

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教育資金の場合

子どもの教育資金は、大学入学時など、お金が必要になる時期と金額がある程度決まっているため、計画性が求められます。そのため、元本割れリスクを極力避けられる方法が基本となります。

さらに余裕資金がある場合は、NISA（つみたて投資枠）の活用も選択肢です。非課税のメリットを活かしながら、保険よりも高いリターンを目指すことができます。

ただし、投資には元本割れのリスクがあるため、教育資金のすべてをNISAで準備するのではなく、あくまで保険を補完する位置づけで活用するのがよいでしょう。

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老後資金の場合

老後資金は、準備期間が長く取れるため、長期的な視点で資産を育てていくことが可能です。

そのため、税制優遇のメリットが大きいNISAやiDeCo（個人型確定拠出年金）を資産形成の主軸に据えるのが効果的です。これらの制度を活用し、投資信託などで長期・積立・分散投資を行うことで、複利効果を活かしながら効率的に資産を増やすことが期待できます。

その上で、公的年金だけでは不足する部分や、万が一の死亡保障、介護への備えとして、終身保険や個人年金保険を組み合わせます。iDeCoは原則60歳まで引き出せないため、保険で流動性を補ったり、終身保険で一生涯の保障を確保したりと、それぞれの役割を分担させることがポイントです。

投資でリターンを目指しつつ、保険で保障を確保するというバランスの取れたポートフォリオを組むことで、より安心感のある老後資金準備が期待できます。

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悩んだ時はプロのマネイロに無料相談

保険を活用した資産運用には、万が一の保障を確保しながら将来に向けた資金を準備できるメリットがあります。一方で、途中解約による元本割れや、運用コスト、資金の引き出しにくさなどのデメリットにも注意が必要です。

そのため、保険で資産運用をするべきかは、保障の必要性や資産形成の目的、家計の状況などを踏まえて判断することが大切です。

「保険とNISA、どちらで資産運用するべき？」「保障を確保しながら効率よく資産を増やしたい」と悩んでいる人は、マネイロの無料相談を活用してみましょう。

マネイロでは、お金の専門家に以下のような内容を相談できます。

• 保険を活用した資産運用のメリット・デメリット
• 自分に必要な保障額と保険の選び方
• 保険とNISAなどを組み合わせた資産形成の方法
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投資と保障を使い分けることが大切

結論として、効率的な資産形成を目指すのであれば、「資産を増やす」役割の投資と、「万が一に備える」役割の保険を分けて考えるのが基本です。

保障が必要な場合は、保険料が割安な掛け捨て型の保険（定期保険や医療保険など）で必要最低限の備えを確保します。そして、保険料を抑えた分で生まれた余裕資金を、NISAやiDeCoなどを活用した投資に回すことで、より高いリターンを目指すことができます。

この方法であれば、それぞれの金融商品のメリットを最大限に活かすことが可能です。また、ライフステージの変化に応じて保障内容を見直したい場合も、貯蓄型保険のように解約による元本割れを心配する必要がなく、柔軟に対応できます。

保険と投資を一体化させる手軽さも魅力ですが、それぞれの役割を明確に分けて管理することで、より合理的で効率のよい資産形成が期待できるでしょう。

Q. 保険と投資、どちらがよい？

一概にどちらがよいとはいえません。自身の目的やリスクに対する考え方によって適した選択は異なります。

万が一の保障を確保しながら、着実に資産形成をしたい安定志向の人は「保険」が向いています。一方、ある程度のリスクを受け入れた上で、より高いリターンを目指したい人は「投資（NISAや投資信託など）」が向いているでしょう。

それぞれのメリット・デメリットを理解し、自身のライフプランに合わせて選ぶこと、あるいは両方を組み合わせて活用することが大切です。

Q. 投資型（変額）保険はやめたほうがいい？

変額保険は、運用実績によって将来受け取る金額が変動するため、元本割れのリスクがあります。また、保障と運用の両方に関わる手数料がかかります。

こうした投資リスクやコストを許容できない人には、向いていないといえるでしょう。

一方で、死亡保障などの最低保証を確保しながら、インフレ対策や高いリターンを期待したい人にとっては有効な選択肢となり得ます。仕組みが複雑なため、加入を検討する際はリスクを十分に理解することが重要です。

Q. 資産運用で検討される保険にはどのようなものがある？

一概に「この保険がよい」と断定することはできませんが、資産運用を目的としてよく検討される保険には、終身保険、個人年金保険、変額保険、外貨建て保険などがあります。

• 安定性を重視するなら、終身保険や定額の個人年金保険
• より高いリターンを目指したいなら、変額保険や外貨建て保険

上記のように、自身のリスク許容度や目的に合わせて選ぶことが大切です。どの商品が自身に合っているか迷う場合は、専門家に相談するのも1つの方法です。

Q. 保険で資産運用するデメリットは？

主なデメリットは以下の4点です。

1. 長期間の加入が前提となり、資金が拘束される
2. 保障コストが含まれるため、投資効率が下がる場合がある
3. 運用実績や為替変動、早期解約により元本割れのリスクがある
4. 変額保険など、仕組みが複雑でわかりにくい商品がある

これらのデメリットを理解した上で、自身の資産運用の目的と合致するかどうかを慎重に判断することが重要です。