運用の仕組み

投資家から集めたお金はファンドとして管理され、運用の専門家の指図により、株式、債券、不動産などの金融商品に分散投資されています。

どのような金融商品に投資するかはファンドの方針やファンドマネージャーの分析などにより決定します。

運用の結果、利益が得られた場合は投資家に還元されますが、上手くいかなかった場合は投資した金額が減る可能性があります。

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投資信託で得られる２つの利益

投資信託で得られる利益には、運用期間中に得られる「収益分配金」と投資信託を売却した時に得られる「売却益」の2つがあります。

収益分配金は、投資信託の決算時に投資家に支払われる金銭のことを指します。

決算時期や回数は投資信託により異なり、毎月決算や年1回決算もあります。

また、決算はあっても分配金自体を出さない方針のファンドもあります。

分配金は2種類あります。

保有している投資信託に利益が出ている時に受け取る分配金は「普通分配金」になります。

一方、「特別分配金」は元本から一部を払い戻して受け取る仕組みです。利益ではない点に注意しましょう。

また、売却益ですが、こちらは売却した際に得られる利益のことです。

売却時の基準価額が個別元本を上回った場合は利益となりますが、下回った場合は損失が発生します。

理由①元本保証ではない

投資信託は国内外の株式や債券などに投資し、ファンドマネージャーと呼ばれる金融の専門家が、投資家に代わり運用を行う金融商品です。

投資信託に組み入れられる株式や債券などは日々、市場で取引されているため、これらで運用する投資信託は日々値動きをしています。

運用することにより利益が期待できる一方、ひとたび金融ショックなど起こると、損失が生じる場合もあります。

よって、元本保証がない点には注意しましょう。

理由②保有しているだけでコストがかかる

投資信託で運用する際には、購入時手数料、信託報酬、信託財産留保額などの手数料がかかります。

特に信託報酬は保有期間中（運用期間中）に日々必要となる経費で、信託財産から間接的に支払われています。

支払われる先は

• 運用会社や信託銀行
• 販売会社で投資信託の運用や販売に関わっている先

に支払われる費用と認識しておきましょう。

信託報酬がどのくらい差し引かれているかは、販売用資料や目論見書などに記載があります。事前に必ず確認しておきましょう。

理由③すぐにお金を増やすことができない

投資信託は専門家に運用を託して運用する金融商品です。したがって手数料もかかり、利益を出すためには、「値上がり益－各種コスト」がプラスである必要があります。

また、投資信託は分散投資をしているため、個別株式と比べるとリスクは低いですが、リターンも小さくなる傾向があります。

貯金がない人

資産運用は余裕資金で始めるものです。生活費の6ヶ月〜12ヶ月分を貯金で用意をしてから始めた方が良いでしょう。

余裕資金がない状態で投資をすると、運用中に万一のことが起こった際にすぐに必要資金を準備することができません。

また、運用を途中で止めてしまった場合、長期投資により効果を発揮する複利効果も得ることができなくなってしまいます。

貯金がない人はまず貯金をするところから始めましょう。

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今すぐお金が欲しい人

投資信託は積立投資や長期投資に適した金融商品です。そのため、投資信託は今すぐ手元にお金を準備したい人の運用には向いていません。

投資はギャンブルとは異なります。投資信託以外の金融商品でも、すぐに利益が出ると確約された商品はほとんどありません。

貯めたい金額にもよりますが、今すぐお金が欲しい人は資産運用ではなく、貯蓄で貯めたほうが早いかもしれません。

価格変動に敏感に反応してしまう人

投資信託の値動きに敏感に反応してしまい、少しでも利益が出たら売却を急いでしまう人がいます。

投資には値動きがつきものなので、価格変動に耐えきれず不安になる人は投資には向いていないかもしれません。

近年は大きな金融ショックが十年に一度の割合で起こっています。金融ショックは一時的な相場の動きですが、今後も起こり得る事象です。

投資を行う時は過去の値動きなどを参考にし、価格変動は自然な動きであることを理解しておくと、不安になる可能性も少なくなります。

1.買う前にきちんと目的や目標額を決める

投資信託含む資産運用を始める前にまずやるべきことは、目的や目標金額を決めることです。

お金を貯める目的や目標金額があるのとないのでは、資産運用へのモチベーションが変わってきます。

資産運用を始める前には、必ず目的や目標金額を決めておきましょう。

目的や目標金額が決まると、リスクやリターンをどの程度にすれば目標が達成できるのか、具体的な方法を決めることができます。

2.長期間における運用実績を確認する

投資信託は運用期間が長いほどファンドの良し悪しが表れるので、過去の運用実績は必ず確認しておきましょう。

歴史があり、純資産総額が右肩上がりに増えているファンドは運用が上手なファンドの可能性が高いです。この場合、投資家からの資金流入が続いていることを示しています。

3.投資対象の特徴や起こりうるリスクを把握する

投資信託の投資対象には、株式、債券、リート、コモディティなどがあります。

これらの金融商品には、それぞれに異なる特徴やリスクがあるので、事前にしっかりと把握しておきましょう。

商品の仕組み、取引の方法、リスク・リターンの度合いなどが把握できれば、自身のリスク許容度に応じて、投資信託を選択することができます。

よく理解して投資をスタートすると長期投資が可能になり、結果的に資産を増やしやすくなります。

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4.購入時手数料、信託報酬を確認する

投資信託を購入する場合、手数料が必要であることは先に述べたとおりですが、似たような投資先のファンドでも、購入時手数料や信託報酬が異なる場合があります。

ほとんどの金融機関では購入時手数料を無料にしていますが、金融機関によっては必要になる場合もあります。

信託報酬はファンドによって大きく異なるので、事前に目論見書などで確認しておきましょう。

一般的に、信託報酬はアクティブファンドよりインデックスファンドの方が安くなる傾向があります。

長期運用の場合、手数料は運用成果に直結するコストです。事前に必ず調べておきましょう

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一回に全資産を投資せずコツコツ投資をする

投資をする時は、一回に全資産を投資することは避け、コツコツと投資を行うようにしましょう。

安い値段で購入できるなら、一回でまとめて購入した方が利益を得やすくなるのは事実です。

しかし、購入する時点ではそれが安いタイミングであるかを判断することはできません。振り返った時に「安かった」と初めて判断できるのです。

高い時も安い時も購入した方が結果的に購入価格を平均化でき、タイミングを逃さず投資ができます。コツコツ投資する方が効率よく運用をすることができるでしょう。

金額を決めて定期的に投資をする

投資信託は毎月の積立金額を決めて、毎月決まった日に購入する仕組みを作っておけば、上手に資産運用を行うことができます。

金融機関には「定時定額プラン」などといったサービスがありますが、これは投資信託の積立のことです。このような仕組みを活用しましょう。

毎月自動的に投資をしてくれるので、購入する手間が省けて忙しい人にとってもメリットがあります。

また、毎月一定額で購入することで平均購入単価が下がるため、効率よく運用をすることができます。

長期にわたって成長する資産に投資をする

成長する資産とは、社会情勢や経済状況などにより、価格の上昇が期待される資産のことを指します。代表的な資産のひとつに世界株式が挙げられます。

世界株式ファンドは、世界の経済成長を牽引してきた米国や新興国などの株式が組み入れられており、設定以来、右肩上がりで上昇しているファンドも多く存在します。

今後の成長や発展が期待できる国々に投資をしているので、自身の資産もそれに伴って増加する可能性が高くなります。選択肢のひとつとして検討しても良いでしょう。

NISA制度のおすすめポイント

NISA制度は、少額からの積立投資や長期分散投資ができる非課税制度です。

一般的に、投資による運用益には20.315％の税金がかかりますが、NISA制度を利用して運用を行った場合は、運用益が非課税となります。

また、NISA制度は国が投資を支援するために設けた制度であり、購入できる投資信託は手数料が低く設定されています。

投資初心者でも始めやすい制度のひとつですが、投資信託を活用した制度になるため、元本割れリスクがある点には注意しましょう。

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iDeCoのおすすめポイント

iDeCoとは個人型確定拠出年金のことで、税制面で様々な優遇を受けられる非課税制度です。

つみたてNISAと一部の内容が似ているので混同しやすいのですが、制度の全体像は異なります。

iDeCoの場合、運用期間中の利益が非課税となる点に加え、掛金が全額所得控除の対象になったり、退職所得控除や公的年金等控除を受けられたりします。

一方、引き出しは厳しく制限されており、原則60歳まで引き出すことができません。

雇用形態などにより掛金額は変動しますが、掛金を決める時は「簡単に資産を引き出せないこと」を前提に決めると良いでしょう。

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