投資信託の種類と区分

投資信託にもさまざまな種類や区分があります。

これらを完璧に覚える必要はありませんが、きちんと把握することによって、より自分に合った投資信託を選ぶことができます。

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投資対象（REIT・株式・債券・金・その他）

投資対象は主にREIT（不動産投資信託）・株式・債券・金・その他があります。

REITは不動産投資信託とも呼ばれ、オフィスビルや商業施設・住居といった不動産を投資対象として運用する、不動産専門の投資信託です。

株式は「株式会社が出資者に対して発行する証券」で、債券は「国や企業などが、投資家から資金を借り入れるために発行する証券」です。

また、金は「有事の金」といわれ、世界情勢が不安定な時期に購入される傾向があります。

そしてREITや株式・債券・金以外のものをその他資産とします。

運用方法（アクティブ・インデックス）

投資信託の運用方法にはアクティブとインデックスがあります。

投資信託においてアクティブとは「TOPIXなどの特定の指数を上回る成果を目指す」ことを表し、インデックスとは「指数と連動した動きをする」ことを意味します。

アクティブはプロが分析しながら運用を調整するため、購入者の支払う運用コストは高いですが、指数以上のリターンが期待できます。

一方、インデックスの場合は特定の指数とパフォーマンスを合わせるよう調整するため、指数以上のリターンが期待しづらいですが、運用コストは低いです。

①基準価額が上がることで得られる「売却益（キャピタルゲイン）」

投資信託の価格を「基準価額」といいます。原則、日本の証券取引所が開いている日であれば、毎日基準価額は変動します。

ただし、当日の基準価額は国内外で異なるため、前日以前の組入銘柄の価格を反映したものとなります。

例えば、日本株で運用している投資信託であれば、前日の終値を基準として当日の投資信託の基準価額を決定します。

そのため、前日新たに投資信託を購入した投資家の元本は、1日前の株価が反映された本日の基準価額になります。

②運用の収益である「分配金（インカムゲイン）」

投資信託の中には投資している株式や債券などの値上がり益や配当、利息などの利益が生じている場合に「収益分配金」を受け取れるものがあります。

収益分配金が支払われるのは投資信託の決算日です。投資信託には企業と同じように決算日があり、各投資信託によって毎月・3ヶ月・半年・1年ごととタイミングが異なります。

この決算日では収益分配金が支払われるほか、損益・資産の状況が計算・報告されます。

さらに、分配金は支払われず、運用資産として再投資する投資信託もあります。

Q.「分配金あり」と「分配金なし」の違いとそれぞれのメリットは？

分配金ありのメリットは、運用期間中細かく利益確保できることです。

基準価額1万円の投資信託が決算日に1.2万円になり、その後9000円に下落した場合を考えてみましょう。

分配金ありの場合は、1.2万円の時に利益を分配金として支払われます。仮に2000円出た場合、その後9000円に下落しても手元の2000円と合わせれば当初の1万円よりは増えていることになります。

一方、分配金なしの場合は一度1.2万円まで上がったものの、利益が確保されることなく9000円まで下がったことになるため、トータルで損している状態になります。

ただし、分配金が出ないため運用益が再投資され、長期的に運用することで複利効果を得られやすいメリットがあります。

複利効果とは？

運用益が再投資され、運用資産がその分増えることで、リターンも大きくなる効果のこと

「分配金あり」と「分配金なし」はどちらが良いのでしょうか？

投資家の好みや資金ニーズによって異なります。

分配金ありの場合は、運用中に利益を確保したい投資家に向いています。

しかし、途中で利益を確保し増えた部分を分配金として受け取ってしまうため、複利効果が上手に働かず、大きな資産を作りづらくなります。

既に大きな資産ができていて、その資産で上手く分配金を受け取り、現金収入を得たい場合は良いのかもしれません。

一方、分配金なしの場合は、分配金を受け取らず増えた部分を再投資し最大限運用に回せるため、複利効果が時間とともに大きくなります。

長期的に運用して、複利効果を高めて大きな資産を作っていく資産形成層は「分配金なし」が良いでしょう。

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Q.「普通分配金」と「特別分配金」の違いは？

分配金には「普通分配金」と「特別分配金」の2種類があります。

普通分配金とは？

運用によって得られた利益を元に払われる分配金のことです。普通分配金は投資家の利益となるため、課税対象になります。

特別分配金とは？

利益ではなく元本の一部を投資家へ「返す」仕組みです。タコ足配当といわれています。

特別分配金の場合、個別元本から支払われる分配金のため、運用資金が減っていきます。

普通分配金と違い、特別分配金では「元本の一部が戻ってくる仕組みであるため、利益ではない」という考えから、課税対象外になります。

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メリット①少額から投資ができる

投資信託は少額から投資することが可能です。販売会社によっては100円程度から始められます。

ただし、投資する金額が少なすぎると、リターンが上がっても投資の効果が実感しにくいため、月1万円～2万円程度から始めると良いでしょう。

メリット②分散投資でリスクを抑えることができる

投資信託に投資をすれば、分散投資でリスクを抑えた投資が可能です。

投資信託は投資家から集めたお金をひとつの大きな資金としてまとめ、運用の専門家が株式や債券などに投資・運用する商品です。

そのため、投資信託に投資をするだけで資金の投資先は分散していることになります。

株式や債券、不動産などにはそれぞれ値動きの特徴があり、この値動きの方向感や強弱が異なる商品を組み合わせることで、リスクを抑えることが可能になります。

株式のみ、または債券のみに投資した場合よりも、さまざまな資産・銘柄に分散している投資信託の方がリスクは分散され、結果としてリスク軽減につながります。

他にも「先進国株式・新興国株式」「先進国国債・新興国国債」「国内株式・海外株式」といったように地域の分散をすることでリスクを減らすケースもあります。

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メリット③専門家が運用するから初心者でも始めやすい

投資信託のメリットの一つは、専門家が運用を担当していることです。

投資信託では、ファンドマネージャーと呼ばれる専門家が資金を運用します。

彼らは市場の動向や企業の分析など、投資に関する豊富な知識や経験を持っています。

自分で投資をする際の判断やリサーチの負担が軽減されるため、投資に関するハードルが下がり、初心者でも比較的始めやすい金融商品だといえるでしょう。

価格変動リスク

投資信託における価格変動リスクとは、投資信託の価値が市場環境や経済状況の変化により上下するリスクのことです。

投資信託は株式や債券、不動産など、さまざまな金融商品に投資されているため、これらの資産価格が変動する影響を受けます。

例えば、株式が投資対象となっている投資信託では、株式市場の動向によって価値が大きく上下することがあります。

同様に、債券が含まれる投資信託であれば、金利の変動によって債券価格が上下し、投資信託の価値にも影響を与えます。不動産（REIT）を含む場合は、不動産市場の影響を受けるため、景気の変動による価格変動リスクも考慮しなければなりません。

金利変動リスク

金利変動リスクとは、金利の変動が資産の価値に影響を及ぼすリスクのことです。債券を含む投資では、このリスクが重要な要素となります。

金利の上下に伴う債券価格の変動が、債券を含む投資信託の価値に影響を与えるリスクを指します。

為替変動リスク

為替変動リスクとは、外国の資産に投資する際に、為替レートの変動が資産価値に影響を与えるリスクのことです。

特に外国株や海外債券を組み入れている投資信託では、このリスクが重要になります。

例えば、日本の投資家が米ドル建ての資産に投資している場合、円高が進むと、ドル建てでの資産価値は変わらなくても、日本円に換算した時に資産価値が減少する可能性があります。

一方で円安が進むと、同じ資産が円換算で高く評価されるため、利益が増えることもあります。

為替レートの変動によって外貨建て資産の価値が上下し、投資信託の基準価額や運用成績に影響を与えるリスクを指します。

信用リスク

信用リスクとは、投資先の企業や国が財務状況の悪化などにより、債務の返済が困難または不可能になるリスクのことを指します。

例えば、投資信託が企業債や国債などの債券に投資している場合、その発行体（企業や国）が経済的な問題により利息の支払いや元本の返済ができなくなる可能性があります。

発行体がデフォルト（債務不履行）に陥ると、投資した債券の価値が大幅に下がり、場合によっては投資家が損失を被ることもあります。

SBI証券

2023年1月時点でSBIグループ証券口座開設数が910万を突破しており、ネット証券でのシェアが最多となっています。

誰もが馴染みのある証券会社であり、銘柄選びをマネイロでもサポートすることが可能です。

また、2021年の6月から三井住友カードでの積立投資ができるようになりました。
ポイントを貯めつつ、資産運用ができるのも嬉しいポイントです。

SBI証券は、金融商品の網羅性が高く、取引したい商品を見つけることができるでしょう。

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※株式会社モニクルフィナンシャルによる金融商品仲介口座の申込となります

楽天証券

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