1.目的と目標を決める

ポートフォリオを組む前にあらかじめ運用の目的や目標金額を決めておきましょう。目的に合わせた額をいつまでにいくら貯めるか、具体的に計算しておきます。

明確な目的や具体的な目標額があるからこそ、リスク許容度に応じた適正なポートフォリオを組むことができます。

現状を正しく認識することでやるべきことが明確になるため、資産を大きく増やすうえでも効果的です。

運用を始める前に、あらためて自分の運用目的や目標を考えておきましょう。

2.リスクとリターンを踏まえて資産のバランスを考える

<参考：分散投資の意義② 投資のリスクとは|年金積立金管理運用独立行政法人>

ポートフォリオを組む時は、リスクとリターンのバランスをよく理解して組むことが大事です。

ハイリスク・ハイリターンのポートフォリオだと値動きが激しくなるでしょう。

大きく資産が増える可能性もありますが、大きく元本を減らしてしまう可能性もあります。

一方、ローリスク・ローリターンでは値動きは少なくなります。運用をしても目標額に届かない可能性がありますが、資産を減らしたり元本割れの心配は少なくなるでしょう。

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3.年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）の比率を参考

<参考：基本ポートフォリオの考え方|年金積立金管理運用独立行政法人>

私たちの年金は、世界最大の機関投資家でもあるGPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）が管理、運用しています。

GPIFが採用しているポートフォリオはHPでも公開されているため、いつでも見ることができます。私たちがポートフォリオを組むうえでも参考になるでしょう。

ちなみにGPIFのポートフォリオは国内株式・国内債券・外国株式・外国債券にそれぞれ25％を基本比率とした、比較的保守的なポートフォリオを組んで運用をしています。

商品を選定する際は、それぞれのアセットの特徴をよく理解し、目的に照らし合わせた適切なリスクとリターンなるよう、組むことが大切です。

はじめに：つみたてNISAで投資できる銘柄の種類

つみたてNISAで購入できる金融商品は金融庁が定めた要件を満たす、長期積立・分散投資に適した投資信託やETFに限定されています。

例えば、公募株式投資信託の場合は下記の要件をすべて満たす必要があります。

これらの条件を満たした銘柄は約200本（2021年12月15日現在）選定されています。

銘柄の種類の多くは、国内外の株式指数に投資するインデックスファンド、株式、債券、リートなどが組み入れられたバランスファンドなどが占めています。

これらを満たした商品は個人の資産形成に役立つファンドとして選定されているため、ポートフォリオにも組み入れやすいファンド群であるといえるでしょう。

Q.インデックスファンドとアクティブファンドの違いは？

アクティブファンドとインデックスファンドの違いは、ベンチマークとなる指数を上回る成果を目指すか、連動する成果を目指すかの違いです。

アクティブファンドは指数を上回る成果を目指すので、さまざまな調査・分析を行います。

分析・調査のためのコストがかかるため、インデックス運用に比べて投資家が負担するコストが割高です。

一方、インデックスファンドはアクティブファンドほど調査や分析を必要としないため、アクティブファンドより総じて運用コストが低いのが特徴です。

また、リスクの度合いですが、インデックスファンドでもアクティブファンドでも、どちらかが一方的にリスクが高かったり、低かったりすることはありません。

インデックスファンドでも、新興国の株式指数に連動するファンドはハイリスクファンドに分類されるでしょう。

銘柄を選ぶ場合はインデックスファンド、アクティブファンドを問わず、個々のファンドのリスクを見極める必要があります。

さまざまなファンドを組み合わせてポートフォリオを作りたい場合は、SBI証券や楽天証券がおすすめです。

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選び方①長期的に成長が期待できる資産を選ぶ

資産を効率よく増やすには、長期的に成長が見込める資産に投資をします。

長期的に成長が見込める資産とは世界株式などのことです。

新興国を含めた世界の株式市場はさまざまなショックや危機がありつつも、右肩上がりに上昇を続けています。最高値を更新し続けているインド株や米国株などがその例でしょう。

ちなみに日本株は約30年前にバブルの最高値をつけたあと、この値を更新することができていません。

長期的に発展が見込める国々が含まれる世界株式へ投資をすれば、自分の資産も同じように増えていくことが期待できるでしょう。

選び方②純資産残高を参考にする

純資産残高とは投資信託の規模を表すもので、具体的には組み入れられている株式や債券の時価総額を表しています。

一般的に、市場が活況で運用が上手くいっているファンドや、資金が流入し続けている人気ファンドなどは純資産残高が高い傾向があります。

一方、市況の悪化などを受けて運用が上手くいっていないファンドや、解約による資産流出が進んだファンドは純資産残高が減少します。減少が進むと早期償還する場合もあるため、残高の推移は注意する必要があります。

純資産残高が多いファンドが優れたファンドであると一概に言うことはできませんが、銘柄を選定する際の目安のひとつにはなります。

これだけを判断材料にするのではなく、他の指標も参考にすることをおすすめします。

選び方③信託報酬が安いもの

信託報酬とは投資信託を管理・運用するための経費で投資家が間接的に負担する手数料のことです。

一般的に、信託報酬はインデックスファンドの方がアクティブファンドよりも安くなる傾向があります。

信託報酬は運用中に投資家が負担するコストなので、長期で運用するなら手数料が安いファンドを選択したいところです。

しかし、手数料の安いファンドが投資家にとって良いファンドというわけではありません。信託報酬が高くても、パフォーマンスが良いアクティブファンドは存在します。

基本的には個々のファンドの成績を見て選ぶことが大切です。

Q.途中で銘柄の変更はできる？

つみたてNISAで銘柄の変更は可能です。

現在積み立てている銘柄の購入をストップして、新しい銘柄の買付をネット上で設定したり、書類で手続きを行ったりします。

それまで運用してきた銘柄の積立は停止されますが、解約しない限り運用は続きます。様子を見ながら売却を検討しても良いでしょう。

売却する場合、使ってしまった非課税枠は復活させることはできません。枠が空いたことにもならないため注意しましょう。

20代のポートフォリオ例

20代は他の世代より長く投資ができるため、積極的なポートフォリオを組むと良いでしょう。特に世界株式を組み入れるのがおすすめです。

配分はできるだけ多めに、リスク許容度が高い人は100％でも良いでしょう。

世界株式への投資は、将来の成長が見込まれる国々へ投資をすることです。

一般的に世界株式はリスクが高めの投資先に分類されますが、そのリスクは長期投資により安定させることが可能です。

また、長期投資は複利の効果を飛躍的に高めるため、自分の資産を大きく成長させることにもつながります。

できれば、20代の場合は自分への投資も忘れないようにしたいものです。

自分への投資は自分でお金を稼ぐことの土台になります。自分で稼いだお金は投資の源泉となり、将来の大きな資産へとつながるでしょう。

30代、40代のポートフォリオ例

30代、40代も20代と同じく世界株式をポートフォリオに組み入れると良いでしょう。

成長性の高い国々の発展と共に、自分の資産が大きくなることが期待できます。

投資方法は20代と同じ、長期分散投資で行います。運用はできるだけ長く続けることを念頭においてスタートしましょう。

30代、40代はライフイベントが多い世代。将来の蓄えより、今自分自身に何かあったときの備えの方が心配…という人も多いかもしれません。

このような心配を解決するひとつの手段として、保険の加入が挙げられます。

特に変額保険は将来の資産形成のための運用と万が一のための保障、両方を叶えることができます。

つみたてNISAを通じて購入はできませんが、このような選択肢も覚えておくと良いでしょう。

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50代のポートフォリオ例

年金生活が目前の50代は、資産を減らさない、リスクを抑えたポートフォリオを組むことをおすすめします。

20代～40代が保有する株式のみのポートフォリオでは、値動きも大きくリスクがやや高めです。

50代は値動きが安定しやすい、格付けが高い債券などを組み入れることを検討しましょう。年齢を重ねるにつれ、徐々に債券の組入を増やしていければベストです。

ただし、この債券の組入比率は退職金額、住居形態（持ち家、賃貸）など、個々の資産状況により異なります。

例えば、老後に備えておきたい資産額はいくらなのか、どのくらいのリスクを取って運用すれば叶うのかを計算してから、組入比率を決めましょう。