NISAの投資対象商品（つみたて枠/成長枠）

NISAには「つみたて投資枠」と「成長投資枠」があり、それぞれ年間投資枠や投資できる商品が異なります。
ポートフォリオを考える前に、まずは2つの枠の違いを確認しておきましょう。

つみたて投資枠

つみたて投資枠は、年間120万円まで投資できる枠です。

対象商品は、金融庁が定める基準を満たした、長期・積立・分散投資に適した投資信託やETFに限定されています。

販売手数料が無料で、信託報酬が一定水準以下などの要件が設けられているため、長期的にコツコツ資産形成をしたい人が活用しやすい枠です。

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成長投資枠

成長投資枠は、年間240万円まで投資できる枠です。

上場株式や投資信託など、つみたて投資枠より幅広い商品に投資できます。つみたて投資枠の対象となっている投資信託を、成長投資枠で購入することも可能です。

ただし、整理・監理銘柄や信託期間が20年未満の投資信託、毎月分配型の投資信託など、一部の商品は対象外です。

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2つの枠は併用できる

つみたて投資枠と成長投資枠は、併用することができます。

例えば、つみたて投資枠でインデックスファンドを積み立てながら、成長投資枠で個別株やアクティブファンドに投資するなど、それぞれの特徴を活かしてポートフォリオを組むことが可能です。

ただし、無理に両方の枠を使う必要はありません。投資目的やリスク許容度に合わせて、どの商品をどのくらい保有するかを考えることが大切です。

選び方①長期的な成長が期待できる資産を選ぶ

ポートフォリオの核となる資産は、長期的に成長が期待できるものを選ぶのが基本です。代表的な資産クラスには、株式、債券、REIT（不動産投資信託）があります。

主な特徴は以下のとおりです。

REIT（不動産投資信託）

投資家から集めた資金で不動産に投資し、賃料収入や売買益を分配する商品です。一般的に、株式と異なる値動きをする傾向があるため、分散投資の対象として活用されます。

これらの資産を、日本国内だけでなく海外（先進国・新興国）にも分散させることで、値動きの大きさを抑えることを目指す運用が期待できます。

選び方②純資産残高を参考にする

純資産残高とは、当該投資信託にどれくらいの資金が集まっているかを示す指標です。

純資産残高が大きい、または安定して増加しているファンドは、多くの投資家から支持されていると判断できます。

純資産残高が小さい、あるいは減少し続けているファンドは、運用が不安定になったり、最悪の場合、繰上償還（運用が途中で終了）されたりするリスクがあります。

長期的な運用を前提とするNISAでは、安定した運用が期待できる、ある程度の規模があるファンドを選ぶのが望ましいでしょう。

選び方③手数料など費用を比較する

投資信託の運用には、信託報酬などのコストがかかります。信託報酬は、投資信託を保有している間、毎日差し引かれる費用で、長期運用になるほど影響は大きくなります。

一般的に、日経平均株価などの指数に連動することを目指すインデックスファンドは信託報酬が低く、専門家が独自の調査で銘柄を選定し、指数を上回るリターンを目指すアクティブファンドは信託報酬が高くなる傾向があります。

どちらがよいというわけではありませんが、コストを抑えたい場合はインデックスファンドが有力な選択肢となります。

アクティブファンドを選ぶ際は、手数料の高さを上回るリターンが期待できるか、当該ファンドの運用方針に共感できるかを慎重に検討することが大切です。

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リスクを取りつつリターンも狙いたい場合

高いリターンを目指して積極的に運用したい「積極型」の人向けの構成です。

【ポートフォリオ例】

• 海外株式インデックスファンド：50％
• アクティブファンド（特定テーマ型など）：30％
• 国内株式インデックスファンド：20％

さらに、AIや環境技術といった将来性のあるテーマに投資するアクティブファンドを組み入れることで、市場平均を上回るリターンを狙います。

値動きが大きくなる可能性がありますが、長期的な視点で資産の大幅な増加を期待する人に向いています。

ただし、NISA口座とは別に、生活防衛資金として現金や預貯金を十分に確保しておくことが前提となります。

なるべくリスクを取らずに運用したい場合

大きなリターンを狙うよりも、価格変動リスクをなるべく抑えて運用したい「安定型」の人向けの構成です 。

【ポートフォリオ例】

• 国内債券ファンド：40％
• 先進国債券ファンド：30％
• 全世界株式インデックスファンド：30％

このポートフォリオでは、値動きが比較的安定している債券を中心に資産を配分します。中でも、為替変動リスクの発生しない国内債券の比率を高めることで、ポートフォリオ全体の安定性を重視しています。

株式も組み入れますが、1つの国や地域に偏らない全世界株式型を選ぶことで、リスクを分散させます。

リターンは期待しにくいですが、元本割れのリスクをできるだけ抑えたい投資初心者の人や、退職金など減らしたくない資金を運用する人にとって、選択肢の1つと考えられます。

直接投資のプロに聞く｜マネイロに無料相談

NISAのポートフォリオは、年齢だけでなく、現在の資産額や収入、投資できる期間、運用目的、リスク許容度などによって適した配分が異なります。

「株式と債券はどのくらいの割合にする？」「毎月いくらNISAで積み立てる？」「今持っている投資信託を見直すべき？」など、具体的な運用方法に迷ったらマネイロに相談してみましょう。

マネイロでは、現在の資産状況や今後必要になるお金を整理したうえで、NISAに回せる金額や資産配分、具体的な金融商品まで提案します。

すでにNISAを利用している場合も、現在のポートフォリオを確認し、運用目的やリスク許容度に合っているか相談できます。

相談は何度でも無料です。自分に合ったNISAのポートフォリオを具体的に考えたい人は、投資のプロに相談してみましょう。

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20代

20代は、運用にかけられる時間が長い世代です。仮に損失が出ても、時間をかけて回復を待つ余裕があるため、積極的にリスクを取って高いリターンを狙うポートフォリオを組むことができます。

【ポートフォリオ例】

• 海外株式インデックスファンド：70％
• 新興国株式インデックスファンド：20％
• 国内株式インデックスファンド：10％

このポートフォリオでは、資産の大部分を株式に配分し、高い成長性を追求します。中でも、世界経済の成長を牽引する海外株式や、将来的な成長が期待される新興国株式の比率を高めに設定しています。

NISAのつみたて投資枠を活用し、毎月コツコツと積み立て、運用収益を再投資することで、効率的な資産形成が期待できます。

30代・40代

30代・40代は、結婚、出産、住宅購入など、ライフイベントが続く世代です。

将来のための資産形成を進めつつも、教育資金や住宅ローンの頭金など、近い将来に必要となる資金も意識する必要があります。

【ポートフォリオ例】

• 全世界株式インデックスファンド：50％
• 先進国債券ファンド：30％
• バランス型ファンド（8資産均等など）：20％

成長を狙う株式と、安定性を高める債券をバランスよく組み合わせます。

リスクとリターンのバランスを取りながら、着実に資産を育てていくことを目指します。

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50代

50代は、定年退職が視野に入り、老後資金の準備が本格化する時期です。

これまでに築いた資産を減らさないように価格変動リスクを抑えることを意識しつつ、インフレ対策の1つとして「増やす」視点も持ち続けることが大切です。

【ポートフォリオ例】

• 国内債券ファンド：50％
• 先進国株式インデックスファンド：20％
• 高配当株ファンド：20％
• 国内REITファンド：10％

ポートフォリオの安定性を高めるため、債券の比率を増やします。株式については、成長性だけでなく、安定した配当収入が期待できる高配当株ファンドを組み入れるのも1つの方法です。

リスクを抑えながら、安定的な収益を目指す運用にシフトしていきます。

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60代

60代は、退職を迎え、年金生活に入る人が増える年代です。資産を増やすことよりも、これまでの資産を計画的に取り崩しながら、インフレなどによる資産の目減りを防ぐ「守りの運用」が中心となります。

【ポートフォリオ例】

• 国内債券ファンド：50％
• 先進国債券ファンド：20％
• バランス型ファンド（債券重視型）：20％
• 預貯金（生活防衛資金）：10％

ポートフォリオの大半を、値動きが安定している国内外の債券で構成します。株式の比率を下げることで、市場の急な変動による資産の大幅な減少リスクを抑えます。

NISA口座で運用している資産も、必要に応じて少しずつ売却し、生活費に充てることを想定した運用計画を立てることが重要です。

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Q. NISAで最適なポートフォリオとは？

すべての人に適しているポートフォリオというものは存在しません。なぜなら、最適な資産配分は、一人ひとりの投資目的、運用期間、リスク許容度、家族構成などによって異なるからです。

例えば、人気ランキング上位のファンドが、必ずしも自身の目的に合っているとは限りません。大切なのは、流行に流されるのではなく、「なぜ当該商品を選ぶのか」「自分のポートフォリオの中でどのような役割を期待するのか」を考え、自身にとっての最適な組み合わせを見つけることです。

Q. つみたて投資枠のポートフォリオ例は？

つみたて投資枠（旧つみたてNISA）は、長期・積立・分散投資に適した商品に限定されていました。長期・積立・分散投資の考え方を参考にすると、以下のようなポートフォリオが考えられます。

• シンプル派: 全世界株式インデックスファンド1本に集中投資。これだけで世界中の株式に分散投資が可能です。
• バランス重視派: 国内株式、先進国株式、新興国株式のインデックスファンドを組み合わせる。自分で各地域の比率を調整したい人に向いています。
• おまかせ派: 8資産均等型などのバランス型ファンド1本に投資。株式、債券、REITに自動で分散してくれます。

Q. つみたて投資枠にポートフォリオは必要？

つみたて投資枠で全世界株式インデックスファンドやバランス型ファンドを1本選ぶ場合、それだけで複数の資産や地域に分散投資できます。そのため、必ずしも複数の商品を組み合わせる必要はありません。

一方、「日本株の比率を高めたい」「新興国への投資を増やしたい」といった場合は、複数のファンドを組み合わせる方法もあります。自分の運用方針やリスク許容度に合わせて、資産配分を調整するとよいでしょう。

Q. NISAは全世界株式1本でいい？

全世界株式インデックスファンド（通称：オルカン）は、1本で世界中の株式に分散投資できるため、ポートフォリオの土台として活用しやすい選択肢の1つです。

投資初心者の人や、手間をかけずに運用したい人にとっては、オルカン1本に投資するだけでも十分に分散効果が期待できます。

ただし、オルカンの構成比を見ると、約6割が米国株式で占められています（2026年8月末時点）。

そのため、オルカンを主軸にしつつ、投資したい地域のファンドを追加する方法もあります。

例えば、日本株の比率を高めたい場合は日本株式、新興国への分散を増やしたい場合は新興国株式のファンドを組み合わせるとよいでしょう。

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Q. 年代別のNISAポートフォリオの違いは？

年代別のポートフォリオの主な違いは、リスク許容度の変化に伴う資産配分の違いです。

• 20代： 運用期間を長く確保しやすいため、株式の比率を高めた「積極型」のポートフォリオが選択肢になります。
• 30代・40代： ライフイベントに備えながら資産形成を進めるため、株式と債券を組み合わせた「バランス型」が選択肢になります。
• 50代： 老後を見据え、資産を守る意識を高める時期です。債券の比率を徐々に増やし、価格変動リスクを抑えていきます。
• 60代以降： 資産の取り崩しを見据え、債券などを中心とした「安定性重視」のポートフォリオが選択肢になります。