成長投資枠とつみたて投資枠の違い

NISAには「成長投資枠」と「つみたて投資枠」という2種類の非課税投資枠があり、それぞれ特徴が異なります。一括投資を理解する上で、まずは両者の違いを把握しておくことが大切です。

一方、「つみたて投資枠」は、名前の通り、定期的に一定額を買い付ける「積立投資」を行うための専用枠です。そのため、一括での購入はできません。

一括投資できる金額と上限

NISAの成長投資枠の投資上限額は、年間で最大240万円までです。240万円を一度に投資したり、100万円ずつ2回に分けて投資したりすることも可能です。

NISAには「非課税保有限度額」が定められており、額は1800万円と定められています。このうち、1200万円までが成長投資枠として利用できます。

仮に、年間240万円のペースで成長投資枠を使い続けると、最短5年（240万円 × 5年 = 1200万円）で成長投資枠の上限に達することになります。

まとまった資金がある人は、この非課税枠を長期活用することで、複利効果の恩恵も受けやすくなります。十分利益が出たら途中での売却も可能で、売却して空いた枠は翌年から再利用することもできます。

一括投資のメリット

一括投資には、まとまった資金を効率的に運用するためのメリットがあります。主なメリットは以下の3点です。

一括投資のデメリット

リターンが期待できる一括投資ですが、注意すべきデメリットやリスクも存在します。主なデメリットは以下の3点です。

高値掴みの可能性がある

一括投資では、購入後に価格が下落すると「高値掴み」となり、含み損を抱えることがあります。下落傾向が続けば、損失額がさらに大きくなることもあるでしょう。

投資のベストタイミングを見極めるのは難しく、一括投資は投資時期の影響を受けやすい点に注意が必要です。一括投資は、相場が右肩上がりになっている場合は有利ですが、投資後に価格が下落した場合は積立投資より損失が大きくなる可能性があります。

精神的な負担が大きい

まとまった資金を一度に投じるため、相場が下落すると、積立投資より含み損が大きくなる傾向があります。そのため、資産の目減りによって精神的なストレスを抱える可能性もあるでしょう。

資産が減っていく状況に耐えられず、慌てて売却して損失を確定させてしまう「狼狽売り」につながる可能性もあります。

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積立投資のメリット・デメリット

一括投資と比較されることが多い積立投資にも、メリットとデメリットがあります。

一括投資だけでなく積立投資の特徴も理解することで、自身に合った投資法を選択しやすくなります。

デメリット②資産形成に時間がかかる

少額からコツコツと元本を増やしていくため、目標とする資産額に到達するまでには時間がかかります。

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#初心者向け

新NISAのつみたて投資枠とは？成長投資枠とどっちを選ぶ？メリット・デメリットを解説

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一括投資に向いている人

一括投資は、積極的にリターンを狙いたい、リスク許容度の高い投資家に向いています。具体的には、以下のような特徴を持つ人が該当します。

一括投資に向いていない人

一方で、以下のような特徴を持つ人は、一括投資ではなく積立投資から始めることを検討するとよいでしょう。

購入タイミングの判断に自信がない人

「いつ買えばよいかわからない」と悩んでしまい、投資を始められない人は、タイミングを気にする必要のない積立投資が有効な選択肢となります。

年初に一括投資する方法

日本を含め世界の株式市場は、値動きを繰り返しながらも、長期的には成長してきた歴史があります。そのため、余裕資金で長期投資を行う場合、早いタイミングで投資を始めることには一定の合理性があります。

特にNISAでは、年初に年間投資枠がリセットされるため、年初の一括投資は非課税枠を早く活用し、運用期間を最大化しやすい方法です。

年初が難しければ、年の途中でも構いません。

また、投資直後に相場が下落するリスクもあります。不安が大きい場合は分割投資を選ぶのも有効です。

市場の暴落時に一括投資する方法

金融市場では、過去にもリーマンショックやコロナショックなど、たびたび大きな下落局面が発生しています。株式や投資信託などの価格が大きく下落した時は、投資家のなかには「買い場」と捉えて投資する人もいます。

価格が下がったタイミングで購入できれば、その後の相場回復によって大きなリターンを得られる可能性があります。そのため、暴落時の一括投資は、将来の回復を見込む場合の有効な選択肢になり得ます。

ただし、この戦略にも注意点があります。

• 今が底値か誰にも判断できない: 「もう十分に下がった」と判断しても、その後さらに下落が続く可能性があります。
• 精神的な負担が大きい: 暴落時は市場全体に不安が広がり、投資への恐怖心も強くなります。そのなかでまとまった資金を投じるには、強い判断力や冷静さが求められます。

暴落時の投資は大きなリターンを狙える一方で、タイミングを見誤るリスクもあります。そのため、投資経験があり、リスクを十分に理解している人向けの戦略といえるでしょう。

まとまったお金を分割して一括投資する方法

一括投資の高値掴みリスクが怖い、しかし積立投資よりも早く資金を市場に投じたいと考える人は、お金を数回に分けて投資する方法も選択肢になります。

たとえば、手元に240万円がある場合、80万円ずつ3回に分けて投資したり、60万円ずつ4回に分けて投資したりします。タイミングを分けて購入することで、一括投資による高値掴みを防ぐ効果も期待できます。

ただし、最初に一部を投資した後に相場が上昇すれば、残りの資金は、より高い価格で購入することになります。その場合、全額一括投資のほうが結果的に有利だったというケースもあります。

積立投資のように機械的に投資する方法とは異なり、数回に分けて投資する場合は、数回であっても投資家本人が購入時期を判断する必要があります。

そのため、この方法は購入のタイミングを見極める難しさがある点を理解しておきましょう。

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長期投資の視点を持つ

投資にはリスクがつきものですが、そのリスクをなるべく抑えるためには「長期投資」が効果的です。10年、20年、30年以上と、長い時間をかけて投資をすれば、複利効果も得られ、リスクとリターンが安定しやすくなるでしょう。

また、長期投資を行う際は、長期的に成長が期待できる資産に投資をすることも大切です。

世界の株式に分散して投資するファンドなど、過去に大きな下落を経験しても長期的に見て右肩上がりに成長している資産に投資することを意識しておきましょう。

リスク許容度をあらためて確認する

投資を始める際は、事前に自分のリスク許容度を確認しておくことが大切です。

その結果、相場の変動に必要以上に振り回されにくくなり、自分に合った商品選びや運用の継続につながります。

一括投資にはNISA以外の選択肢があることを理解する

非課税で資産運用できるのは、NISAのメリットのひとつですが、場合によってはNISAを活用しないで投資する方が良いケースもあります。

例えば、債券はNISAでは購入できませんが、分散投資のためにはポートフォリオに加えておきたい金融商品です。

定期的に利子を受け取れ、満期を迎えると額面金額が戻ってくるなどの特徴は、保有資産のリスクを小さくするためにも有効です。一時払いの保険商品なども同様です。

一括投資にはNISA以外の選択肢があり、家計の状況等によっては債券や保険などで運用した方が良いケースがあることも理解しておきましょう。

商品選びやタイミングに悩んだらプロに相談する

一括投資の場合、その後の運用成果は、購入時の価格によって左右されることになります。したがって、購入するタイミングについては慎重に判断することが大事です。

また、投資する商品については、自身のリスク許容度などをふまえた上で、自分に合った商品を選ぶようにしましょう。

ひとりでは判断が難しい場合は、資産運用のアドバイス経験が豊富なIFAなどに相談してみるのもひとつの方法です。

成長投資枠で一括、つみたて投資枠で積立

NISAの代表的な併用戦略が、成長投資枠で一括投資を行い、つみたて投資枠で積立投資を続ける方法です。

例えば、以下のような活用が考えられます。

• まとまった資金がある場合: 当面は使用しない余裕資金があれば、成長投資枠を使って年の初めや相場の下落時などに一括投資します。
• 毎月の収入から投資する場合: つみたて投資枠でドルコスト平均法を活用した積立投資を行い、リスク分散を図ります。

この方法は、一括投資の「投資の効率性」と、積立投資の「リスク分散」という、両方のメリットを享受できるバランスの取れた戦略です。

これにより、年間で最大360万円（成長投資枠240万円＋つみたて投資枠120万円）の非課税枠を計画的に活用できます。

リスク水準の異なる商品を組み合わせる

併用戦略をさらに応用し、投資する商品のリスク水準を枠ごとに変えることで、ポートフォリオ全体のリスクを調整することも可能です。

例えば、以下のような組み合わせが考えられます。

【コア・サテライト戦略】

• コア（中核）部分: 資産の中心となる部分は、つみたて投資枠を使い、全世界株式やS＆P500などの低コストなインデックスファンドを長期で積み立て、安定的な成長を目指します。
• サテライト（衛星）部分: 一部の資産は、成長投資枠でより高いリターンを狙います。例えば、将来性のある業界・企業（AIや半導体、GAFAMやFAANGなど）を投資先とする投資信託や個別株式などに一括投資します。

特徴①自分に合ったNISAの活用法がわかる

マネイロでは、マネイロコンシェルと呼ばれる、金融機関出身のお金のプロが在籍しています。

マネイロコンシェルは、各種金融商品販売の有資格者で、資産運用のアドバイス経験が豊富なIFAです。マネイロに相談すれば、NISAの活用方法はもちろんのこと、相談者に寄り添ったアドバイスが無料で受けられます。

特徴②ネット証券のサポートが充実

多くの投資家は、取扱商品が豊富で、手数料の安いネット証券を利用しています。一方で、ネット証券では口座を開設しても、専任の担当者がつくわけではありません。

そのため、金融商品の選定や売買の判断などは、基本的に自分で行う必要があります。

その結果、証券口座を開設したものの、どの商品を選べばよいのか、どう見直せばよいのかを相談できず、不安に思っている投資初心者は少なくありません。

マネイロではSBI証券と提携しているため、口座開設から商品選び、運用後のサポートまで、資産運用に関することを気軽に相談することができます。

ネット証券で口座を開設したいけどサポートがなく不安という人は、マネイロの相談サービスを利用しながら投資を始めるのも良いでしょう。

特徴③商品の選び方、運用も無料でアドバイス

マネイロでは、証券口座の開設や商品選びのサポート、運用開始後の相談など、何度でも無料でサービスを利用することができます。

相談者が資産運用の相談をしたい時に、手数料を支払うことなく、無料で金融のプロに相談できます。

NISAをこれから始める人だけでなく、現在運用中の人にとっても、検討したいサービスのひとつと言えるでしょう。