メリット①：高い利回りの米ドルで運用できる

金利が上昇しているとはいえ、日本の長期金利は米国と比較して、低い状況が続いています。そのため、米ドルで運用した方が、円で運用するより高い利回りが期待できます。

日本よりも米国の金利が高い状況が続けば、予定利率は高くなり、保険料は安くなります。円建て保険よりも有利な条件でドル建て保険に加入することができます。

メリット②効果的な分散投資ができる

世界の基軸通貨である米ドルを保有することは、分散投資においても効果的です。

信頼性の高い米ドルは、資産を分散する先として真っ先に挙げられる通貨です。

円資産だけを保有している人にとっては、米ドルを保有することで資産配分の偏りが是正され、リスクの分散につながります。

デメリット：為替リスク

米ドル建て保険の最大のデメリットは為替リスクです。

例えば、保険料はドルベースでは確定していますが、円に換算すると為替により変動します。

月払いなら、毎月の保険料が多くなったり少なくなったりしますが、これは将来受け取る保険金や解約返戻金なども同様です。

ドル建て保険の場合、円に換算すると保険料や保険金などが、円でいくらになるかわからない点がデメリットです。

注意点

保険料の支払いが少なくなったり、保険金や解約返戻金などが多くなるのは良いのですが、逆のパターンには注意が必要です。

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保険料を支払う場合

一般的に、保険料の支払い方は、全保険期間の保険料を契約時に一度にまとめて払う「一時払い」と、保険料を一定期間にわたって支払う「平準払」があります。

それぞれのポイントを確認しましょう。

一時払の場合

一時払いは、必要な保険料を加入時に一括で支払う方法です。

過去のレートと比較して、加入時が円高であれば保険料の負担は軽くなり、円安であればより多くの保険料を支払う必要があります。

一方で、加入後に為替が円安になると、支払った保険料は割安だったことになりますし、円高になれば割高だったことになります。

つまり、保険料を支払う時点では、為替水準が円高なのか、円安なのか、はっきりと判断することはできないということです。

ポイントの解説

とはいえ、一時払いは平準払いより、解約返戻金が既払込保険料を上回る時期が早く訪れるのがメリットです（※）。加入時よりも円安のときに解約返戻金を円転すれば、為替差益もプラスして受け取ることができます。

※終身保険など、解約返戻金がある保険の場合

解約返戻金を受け取る場合

ドル建て終身保険などは途中で解約すると解約返戻金を受け取れますが、この解約返戻金を受け取る際も為替レートの影響を大きく受けます。

例えば、解約返戻金が1万米ドルの場合を考えてみましょう。

受取時の為替レートが150円の場合、解約返戻金を円に換算すると150万円です。為替レートが110円の場合は、円に換算すると110万円になります。

一般的に解約返戻金はドルベースで年々増加していきますが、円に換算すると、為替レートによって変動し、場合によっては元本が割れる可能性があります。

したがって、外貨建て保険の解約を検討する際は、為替レートの動向を十分に考慮することが重要になります。

①自分の目的に合った商品かを確認する

ドル建て保険に加入する時に、まず確認しておきたいのは

• 家族のために保障が欲しい
• 老後の生活費を貯めたい

など、自分の願望が保険加入によって達成できるかどうかです。

為替差益を得ることや分散投資が目的であれば、外貨預金でも達成できます。

大きな保障がほしい、リスクがあっても確実にお金を増やしたいなどであれば、ドル建て保険が選択肢のひとつになるでしょう。

目的によっては保険が適していない可能性も

ドル建て保険に加入する目的が、「近々必要なお金を貯めること」などであれば、ドル建て保険には加入しない方が良いかもしれません。

ドル建て保険は為替リスクがあり、十分に解約返戻金が増えていない短期間で解約すると、為替レートによっては解約時に元本が割れる可能性があります。

また、早期解約時に適用される解約控除、市場価格調整など、保険特有の仕組みによって解約返戻金が減少することもあります。

保障を十分に確保している場合は、ドル建て保険以外の方法、例えば米国債などを選んだ方が効率的にお金を運用できる場合もあります。

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②商品の仕組みやリスクを正しく理解しているか

保険だけでなく、他の金融商品も同様ですが、商品の仕組みやそのリスクを正しく理解することは、その商品を購入したり、加入する時に必要なことです。

特にドル建て保険はリスク性金融商品であるほか、為替の手数料が必要になること、解約控除や市場価格調整など、保険特有の仕組みがあります。

また、保険は加入する人の年齢や性別によって保険料が異なり、保険料の払い方などによっても、保険金額や解約返戻金の推移が違ってきます。

商品性を正しく理解すれば、保険に長く加入する意義も見出せるため、結果的に資産を増やしやすくなるでしょう。

③長期加入を前提としているか

一般的に、保険商品は保障を得ることを前提とした金融商品であり、特に終身保険や個人年金保険、変額保険などに関しては、長期で契約することが前提となっています。

そのため、短期で解約すると「解約控除」が適用され、一定の額が解約返戻金から控除されるなど、不利益が生じる場合もあります。

商品の種類にもよりますが、短期間の加入では解約返戻金が十分に増えておらず、為替水準によっては元本割れが生じる可能性も高くなります。

④損益分岐点を確認する

為替の損益分岐点とは、利益と損失の境目となる為替レートのことです。

このレートを境にして、円安になると利益、円高になると損失が発生するため、損益分岐点を把握しておけば、解約のタイミングを判断する時に役立ちます。

保険は契約する時に解約返戻金が決まるので、損益分岐点を計算すること自体は難しくありません。保険会社によっては、損益分岐点などの記載がある設計書を作成している会社もあります。

投資と保障の両面からプロがサポート

マネイロのアドバイザーは、保険と投資、両方の知識がある専門資格保有者（IFA）です。

ドル建て保険が投資目的に合っているかを中立的な立場でアドバイスしてくれるほか、保険加入の手続きもアドバイザーがサポートしてくれます。

事務手続きが不慣れな方でも、アドバイザーが一緒なので、スムーズに進めることができるでしょう。

保険だけでなく、投資信託や債券も比較できる

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