半年ごとに受け取れる利子の目安

個人向け国債の利子は半年ごとの支払いです。500万円を購入した場合、1回あたりの受取額の目安は変動10年で約4万6750円（税引前）、固定5年で約5万1500円（税引前）となります。

満期まで保有した場合の利子総額イメージ

※「変動10年」は半年ごとに適用利率が見直されます。上記は年1.87％が10年間変わらないと仮定した参考値です。
※利子の再投資は考慮していません。実際の金額は、初回利子の計算期間や端数処理によって異なります。

変動10年：金利上昇に追随できるタイプ

変動10年の適用利率は「基準金利×0.66」で算出され、半年ごとに見直されます。市場金利が上昇した場合には適用利率が見直され、受け取る利子が増える可能性があります。

一方で、市場金利が低下した場合には、受け取る利子が減少する可能性があります。 2026年7月募集分の基準となる複利利回りは2.73％まで上昇しています。

「金利はまだ上がりそう」と考える場合に向いたタイプです。

（参考：10年利付国債（第383回）の入札結果（令和8年7月2日入札） : 財務省）

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固定5年：今の高金利を5年間確定できるタイプ

固定5年は、購入時に決まった利率が満期まで変わらないため、受け取れる利子の総額をあらかじめ見通せます。

「5年後に使う予定のあるお金を、安定的に運用したい」という人に向いています。

固定3年：初めてでも試しやすい短期タイプ

固定3年は、3タイプの中で最も期間が短く、資金が戻ってくるまでの見通しを立てやすいタイプです。

利率は他の2タイプより低いものの、「まず債券がどんなものか試したい」という最初の1本としては選びやすい選択肢です。

「金利の逆転現象」に注意：変動より固定が高い理由

現在、固定5年の利率が変動10年を上回る「逆転現象」が起きています。これは単なる計算方法の違いだけでなく、昨今の市場金利の変動という「金利情勢」が大きく影響しています。

この逆転現象は、主に以下の2つの要因が組み合わさることで生じています。

• 市場金利の上昇（金利情勢）： 日本の金融政策の変化などに伴い、市場における国債の利回りが全体的に上昇傾向にあります。
• 適用利率の計算方法の違い：
  • 変動10年： 基準金利（10年国債利回り）× 0.66
  • 固定5年： 基準金利（5年国債利回り）− 0.05％

変動10年は基準金利に対して「0.66を掛ける」仕組みであるため、金利が上昇してもその恩恵が一定割合に縮小されてしまいます。

したがって、商品を選択する際は目先の利率の高さだけで判断せず、「今後、日本の市場金利がどのように推移していくか」という金利情勢の見通しに応じて選択することが重要です。

先に「生活防衛資金」を確保する

病気・失業・急な出費に備えるお金は、すぐ引き出せる普通預金などで確保しておくのが基本です。目安は生活費の6ヶ月〜1年分といわれます（家族構成や収入の安定度によって変わります）。このお金は、中途換金に制限のある国債には向きません。

「使う予定のあるお金」も国債には不向き

1〜2年以内に予定している支出（車の購入、引っ越し、結婚、旅行など）は、発行後1年間換金できない国債より、定期預金など流動性の高い置き場所が適しています。

残った「当面使わないお金」が国債の出番

生活防衛資金と使う予定のお金を差し引いて残った金額が、個人向け国債に充てられる資金です。たとえば500万円のうち生活防衛資金150万円・使う予定100万円を除いた250万円を国債へ、という考え方です。

自分の場合はどう分ければいいか整理したい方は、無料の3分診断で現状をチェックしてみてください。

金利差は年数万円：それでも定期預金が向くケース

2026年時点の大手銀行の定期預金金利は、多くの場合、個人向け国債の利率には届いていません。仮に金利差が年1％あれば、500万円では年間5万円（税引前）の差になります。5年間なら25万円の差です。

ただし、次のようなケースでは定期預金の方が適していることもあります。

• 1年以内に使う可能性がある（国債は発行後1年間換金不可のため）
• 銀行の金利上乗せキャンペーンを利用できる（期間限定で国債に近い金利になる場合もあります）
• とにかく手続きをシンプルにしたい（普段使いの銀行で完結させたい）

「使う時期が決まっていないまとまったお金」なら国債、「短期で使うかもしれないお金」なら定期預金、と使い分けるのが基本です。

新窓販国債という商品もあるが商品性が異なる

2026年7月の新窓販国債10年は表面利率が年2.7％です。ただし、新窓販国債は発行時の単価（募集価格）が100円とは限らないため、表面利率だけで個人向け国債と単純比較することはできません。

さらに、新窓販国債は市場価格で取引されるため、中途売却時に元本割れの可能性があります。

個人向け国債のような中途換金時の市場価格の変動による元本割れがない仕組みや 最低金利保証はなく、初めての債券投資にはハードルが高い商品性である点に注意が必要です。

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500万円だと利子は物足りない？もっと増やす方法はありますか？

利子を「物足りない」と感じるかどうかは、目的次第です。

個人向け国債は「安定性を重視しながら少し増やす」 商品であり、大きなリターンを狙う商品ではありません。より高いリターンを目指す場合はNISAを活用した投資信託などが選択肢になりますが、元本割れのリスクを伴います。

「価格変動リスクを抑えたいお金は国債、長期的に増やしたいお金はNISA」 と分けて考えるのが基本です。

まず固定3年で様子を見るのはアリですか？

選択肢として十分考えられます。固定3年は期間が短く、債券投資の感覚をつかむ最初の1本にしやすいタイプです。

ただし利率は変動10年・固定5年より低いため、「当面使わないと決まっているお金」であれば、最初から固定5年や変動10年を選ぶ方が受取利子は多くなります。

NISAとどちらを先にやるべきですか？

目的が異なるため「どちらが先」という一律の正解はありません。元本割れを避けたいお金の置き場所を探しているなら個人向け国債、長期で資産を増やすことを目指すならNISAの活用が候補になります。両方を組み合わせる人も多くいます。

自身の資金の性質（いつ使うか、減っても許容できるか）で判断しましょう。

途中でお金が必要になったらどうすればいいですか？

発行から1年経過後は、1万円単位でいつでも中途換金できます。ただし、直前2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685が調整額として差し引かれます。

市場価格の変動による元本割れはありませんが、中途換金時には中途換金調整額が差し引かれるため、短期間で換金すると受取額が少なくなる可能性がある点は理解しておきましょう。 

なお、保有者が亡くなられた場合や大規模な自然災害で被害を受けた場合は、1年未満でも中途換金が可能です。